Тикер: PLZL
Идея: Long
Рекомендация: Strong buy
Горизонт: до февраля 2025 года
Цель: 15700 руб.
Ожидаемая доходность: 57% годовых (19.2% фактическая на горизонте 4 месяца)
Рекомендуемая цена покупки: 13100-13500 руб.

Базовый актив – золото. Бьет исторические рекорды роста на фоне макроэкономических новостей. Рост золота составил 30% за последний год, в то время как акции PLZL росли заметно медленнее, всего на 16%. Компания нарастила добычу золота г/г (2022-2023) на 20%. Чистая прибыль в 2023 году почти вернулась к докризисным уровням (+40% г/г 2022-2023). Мы ожидаем, что чистая прибыль в 2024 году превзойдет докризисные уровни 2021 года. (167 млрд. рублей) и составит по нашим оценкам 175 млрд. рублей.

Технически наблюдается сильная перепроданность, и хорошая точка входа на развороте. Рекомендация – покупать в диапазоне 13100-13500 рублей за акцию. В течение ближайших 4 месяцев котировки золота продолжат рост на фоне ослабления доллара и поиска защитного актива инвесторами, что сильно сыграет на росте выручки компании. Мы считаем, что ПАО «Полюс» продолжит тенденцию восходящего тренда за базовым активом и догонит его в динамике в течение нескольких месяцев.